பொதுத்துறை வங்கிகள் கடன் வைப்பு அளவீடுகளில் சிறந்த நிலையில் உள்ளன; யுவராஜ் சவுத்ரி கூறுகையில், நுண்கடன் சுழற்சி இயல்பாக்கத்திற்கு அருகில் உள்ளது

இந்தியாவின் வங்கி அமைப்பு கடன் வளர்ச்சியில் நிலையான முன்னேற்றத்தைக் காணும் நேரத்தில், கடன் மற்றும் வைப்பு விகிதம் (LDR) பற்றிய கவலைகள் மீண்டும் தலைதூக்கியுள்ளன. வைப்புத்தொகையுடன் ஒப்பிடும் போது அதிகரித்து வரும் கடன் வளர்ச்சியானது, குறிப்பாக பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு ஒரு கட்டமைப்புத் தடையாக மாறுமா என்பதில் விவாதம் கவனம் செலுத்துகிறது.

ET Now உடன் பேசிய ஆனந்த் ரதி இன்ஸ்டிடியூஷனலின் யுவராஜ் சௌத்ரி, தரவு ஆதரவுக் கண்ணோட்டத்தை வழங்கினார், இந்த சிக்கல் PSU வங்கிகளுக்கு பரவலாக புரிந்து கொள்ளப்பட்டதை விட குறைவான தீவிரமானதாக இருக்கலாம் என்று வாதிட்டார்.

சமீப காலாண்டுகளில் தொழில்துறையின் கடன் மற்றும் வைப்பு விகிதம் அதிகரித்து வருகிறது என்ற கவலைக்கு பதிலளித்த சௌத்ரி, “அடிப்படையில், வைப்புத்தொகைக்கான கடன்கள். எனவே, பரந்த தரவுகளைப் பார்த்தால், கடந்த சில காலாண்டுகளில் வைப்புத்தொகைக்கான கடன்கள் அதிகரித்து வருகின்றன, ஏனெனில் கடன் வளர்ச்சி டெபாசிட் வளர்ச்சியை விட வேகமாக உள்ளது. தனியார் வங்கிகளுடன் ஒப்பிடுகையில் வங்கிகள் சுமார் 10% ஆக உள்ளது, எனவே, நிறைய பொதுத்துறை வங்கிகள் LDR விகிதத்தில் போராடி வருகின்றன, இருப்பினும், சமீபத்திய போக்குகளைப் பார்த்தால், SBI இன் டெபாசிட் விகிதம் 73-74% க்கு அருகில் உள்ளது.

பாரத ஸ்டேட் வங்கியின் (SBI) உதாரணம் இந்தக் கருத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது. குறைந்த-70% வரம்பில் கிரெடிட்-டு-டெபாசிட் விகிதத்துடன், குறைந்த மட்டத்தில் செயல்படும் பல தனியார் சக நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது SBI குறிப்பிடத்தக்க ஹெட்ரூமைக் கொண்டுள்ளது.

டெபாசிட் வளர்ச்சி எட்டிப்பார்க்கிறது

பொதுத்துறை வங்கிகள் டெபாசிட் திரட்டுதல் தொடர்பான கேள்விகளை எதிர்கொண்டாலும், கடன் மற்றும் வைப்பு வளர்ச்சிக்கு இடையிலான இடைவெளி குறையத் தொடங்கியுள்ளதாக சவுத்ரி கூறினார்.
“பார்க்கவும், பொதுத்துறை வங்கிகளின் மொத்த வைப்புத்தொகையைப் பார்த்தால், அது கடன் வளர்ச்சியை விடக் குறைவாக இருந்தது; இருப்பினும், கடந்த சில காலாண்டுகளில் டெபாசிட் வளர்ச்சி அதிகரிக்கத் தொடங்கியுள்ளது. எனவே, வெளிப்படையாக, டெபாசிட்கள் மிக முக்கியமான அளவுகோலாகும், எனவே PSU வங்கிகள் தங்கள் கடன் வளர்ச்சியைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள வைப்பு வளர்ச்சி மிகவும் முக்கியமானதாக இருக்கும்.
கணினி அளவிலான கடன் விரிவாக்கத்தில், சமீபத்திய காலாண்டுகளில் பொதுத்துறை வங்கிகள் உண்மையில் முன்னணியில் உள்ளன என்றார். “சமீபத்திய கடன் வளர்ச்சியைப் பார்த்தால், பொதுத்துறை வங்கிகள் பல காலாண்டுகளாக கடன் வளர்ச்சியில் தனியார் வங்கிகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு வருகின்றன. எனவே, பேலன்ஸ் ஷீட் கட்டமைப்பைப் பார்த்தால், PSU வங்கிகளுக்கான CD விகிதம் அதிகரித்து வருகிறது. முதலீட்டு புத்தகம், அவை அதிக பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன, அதாவது தனியார் வங்கிகளுக்கு அதிகம்.
வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், PSU வங்கிகளுக்கான சிடி விகிதம் அதிகரித்து வருவது பணப்புழக்க நெருக்கடியைக் காட்டிலும் கடன் வழங்கும் செயல்பாட்டில் ஒரு மறுமலர்ச்சியை பிரதிபலிக்கிறது.

சிறு நிதி: ஒரு மாற்றத்தின் அறிகுறிகள்
பிரதான வங்கிக்கு அப்பால், கடந்த ஆண்டில் 18 மாத நீண்ட மன அழுத்த சுழற்சியைக் கடந்து வந்த மைக்ரோஃபைனான்ஸ் பிரிவிலும் சௌத்ரி உரையாற்றினார். மதிப்பீடுகள் கடுமையாக வீழ்ச்சியடைந்துள்ள நிலையில், முதலீட்டாளர்கள் ஸ்திரத்தன்மையின் அறிகுறிகளை உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றனர்.

“பார், மைக்ரோ ஃபைனான்ஸைப் பார்த்தால், கடந்த ஒன்றரை ஆண்டுகளில் அது கடினமான சுழற்சியைக் கடந்துள்ளது. எனவே, சமீபத்திய போக்குகளைப் பார்த்தால், குறிப்பாக வசூல் மற்றும் விநியோகங்களைப் பார்த்தால், கடந்த சில காலாண்டுகளில் வசூலில் குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. எனவே, இது சாதாரண நிலைக்கு அருகில் உள்ளது. அது நடக்கத் தொடங்குகிறது, எனவே, இது தொடர்ந்தால், மறு மதிப்பீடு செய்யப்படலாம்.

வசூலில் முன்னேற்றம் மற்றும் புதிய வழங்கல்களின் பிக்அப் ஆகியவை, சொத்து-தர அழுத்தங்களில் மோசமானவை இந்தத் துறைக்குப் பின்னால் இருக்கலாம், இது வரவிருக்கும் காலாண்டுகளில் சாத்தியமான மறு மதிப்பீட்டிற்கான கதவைத் திறக்கும்.

பொதுத்துறை நிறுவனங்கள் முக்கிய அளவீடுகளில் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன
பரந்த வங்கி முன்னுரிமைகள் பற்றி கேட்டதற்கு, சொத்தின் தரம், கடன் வளர்ச்சி மற்றும் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் – பொதுத்துறை வங்கிகள் தற்போது முன்னிலையில் உள்ள மூன்று அளவுருக்களை சௌத்ரி எடுத்துரைத்தார்.

“எனவே, கடந்த சில காலாண்டுகளை நீங்கள் பார்த்தால், இந்த காலாண்டில் பார்த்தாலும், நீங்கள் மூன்று அளவுருக்கள், சொத்து தரம், கடன் வளர்ச்சி மற்றும் ROE ஆகியவற்றைப் பார்த்தால், PSU வங்கிகள் மூன்று அளவுருக்களில் தனியார் வங்கிகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டன. எனவே, வங்கிகள் மிகவும் ஆரோக்கியமான சொத்து தரத்தில் உள்ளன, எனவே, சில காலாண்டுகளாக அவை சொத்துத் தரத்தில் தனியார் வங்கிகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு வருகின்றன, நீங்கள் கடன் வளர்ச்சியின் எண்ணிக்கையைப் பார்த்தாலும், சிறந்த செயல்திறன் உள்ளது, இறுதியாக, பொதுத்துறை வங்கிகள் மொத்த அடிப்படையில் ROE ஐ விட 120% ஐ விட அதிகமாக உள்ளது. பொதுத்துறை வங்கிகள் குறைந்தபட்சம் தனியார் வங்கிகளை விட சிறப்பாக செயல்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

முக்கிய வருமானம் அல்லாத வருமானத்தை பெரிதும் சார்ந்துள்ளதா?
சில ஆய்வாளர்கள் மத்தியில் ஒரு கவலை என்னவென்றால், PSU வங்கியின் லாபமானது நிலையான முக்கிய செயல்பாடுகளை விட கருவூல இலாபங்கள் மற்றும் மீட்டெடுப்புகள் உட்பட முக்கிய அல்லாத வருமானத்தால் பாதிக்கப்படுகிறது.

இதற்கு உரையாற்றிய சவுத்ரி, “அப்படியானால், இது மிகவும் நல்ல கேள்வி. எனவே, கருவூலம் மற்றும் மீட்பு என்பது எந்தவொரு வங்கியின் இயல்பான நடவடிக்கைகளின் ஒரு பகுதியாகும். எனவே, எஸ்பிஐயை எடுத்துக்கொள்வோம். எனவே, எஸ்பிஐக்கு, மொத்த வருமானத்தை மீட்டெடுப்புப் பகுதியிலிருந்து அகற்றினாலும், கருவூலப் பகுதியிலிருந்து வரும் வருமானம், இந்த அடிப்படையில் ROA 8 க்கு நெருக்கமாக உள்ளது. SBI க்கு மீண்டும் ஒரு உதாரணம் எடுத்துக் கொண்டால், கடந்த 10 ஆண்டுகளில் சராசரியாக அவர்கள் பெற்ற வருமானம் 10 அடிப்படை புள்ளிகளுக்கு அருகில் உள்ளது, மேலும் SBIக்கான கடந்த 25 வருட கருவூலத்தை சாதாரணமாகப் பார்த்தால், அவர்கள் தங்கள் கருவூலத்தில் இருந்து 10 முதல் 15 அடிப்படைப் புள்ளிகளைப் பெற்றுள்ளனர் கருவூலம் மற்றும் மீட்டெடுப்பு இல்லாமல் அடிப்படைப் புள்ளிகளை உருவாக்குகிறார்கள், அதைச் சேர்த்தால், ROA எண் 1.1% க்கு அருகில் வருகிறது.

அவர்களின் வாதம், நிதி ஆதாயங்கள் மற்றும் மீட்பு ஆதரவு வருவாயின் போது, ​​அடிப்படை வருவாய் அளவீடுகள் இந்த கூறுகளை அகற்றிய பிறகும் நியாயமான ஆரோக்கியமானதாக இருக்கும்.

நெருங்கிய கால சார்பு பொதுத்துறை நிறுவனங்களுக்கு சாதகமாக உள்ளது
ஒட்டுமொத்தமாக, தரவு வங்கி பேக்கில் உள்ள வேகத்தில் மாற்றத்தை சுட்டிக்காட்டுகிறது. ஒரு காலத்தில் பின்தங்கியதாகக் கருதப்பட்ட பொதுத்துறை வங்கிகள், தற்போது வலுவான கடன் வளர்ச்சி, சுத்தமான சொத்து தரப் போக்குகள் மற்றும் சிறந்த வருவாய் விகிதங்களை வழங்குகின்றன.

டெபாசிட் வளர்ச்சி தொடர்ந்து மேம்பட்டு, மைக்ரோஃபைனான்ஸ் சுழற்சி எதிர்பார்த்தபடி நிலையாக இருந்தால், பொது மற்றும் தனியார் துறை கடன் வழங்குபவர்களுக்கு இடையேயான செயல்பாட்டு இடைவெளி நீடிக்கலாம் – இது இந்தியாவின் வங்கித் துறையில் முதலீட்டாளர் விருப்பங்களை மறுவடிவமைக்க வழிவகுக்கும்.